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大家应该挖掘低估和增长确定性的大消费公司

2018-05-23

  北京pk10分析近期股市持续跌跌不休,丝毫没有停止的意思,从价格的运行角度看我们已经在上篇技术角度文章中加了详细的阐述,其中我们提到了如果再次跌破3060点的线点下方,走到更低的位置,甚至不排除跌破2638点形成抄底机遇,但是2638点和现在还有400多点的空间,也就意味着市场将有15%的下降空间,这对于过去两年没有太多上涨的股市是很大的冲击,也将对股市投资盈利造成大回撤,可以说如果股市跌到了2638点下方,在2017年实现盈利的机构的都将亏损,特别是那些大量价值投资白马股的基金更是如此,这是风险很大的事情,但是也不是不可能,风险和机遇有时候恰恰体现在抉择之上,好的和坏的分析都会在此过程中逐渐见分晓。

  现在股市很脆弱,持续处在下降通道当中,这点我们已经在上周和近三个月内得到了体现,行情的运行已经难以直接上去了,特别是现在我们面临很多不确定性,一个是货币上的稳健和财政的积极性,另外一个是中国应以为傲的通信行业遭到了美国的阻击,相关产业链将面临很大的冲击,手机一季度出货量大幅度下降20%左右,相关的上市公司股价大幅度调整,过去在30倍以上市盈率的手机产业链企业都下跌超过了30%以上,有的甚至超过50%,但是还没有看到企稳的迹象,在目前半导体危机的风口中,我们却找不到好的突破口,造成市场进一步恐慌,这种情绪的影响可能还要持续一段时间,对市场的压制和题材的炒作之间逐步回归理性。

  市场形成的脆弱并不是可以说用所谓的概念可以起来的,最近我们看到了数字中国召开,也看到了海南板块的炒作,但很快就消失见光死了,这在行情向上的时候,是很少发生的,在脆弱的时候会释放出来,近期我们在发现涨停板中也有这种感受,明显看到连续涨停的个股正在不断减少,除非有的个股确实出现了意想不到的刺激,否则很快就会趋于平静,挣钱没有那么快了。而现在风险在不断增加,国外对我们的贸易保护制裁正在不断扩大,不仅美国,欧盟,日本还有澳大利亚等都开启了对相关产业的调查,我们面临是在路口,如果不继续扩大开放,搞对抗的话,可能陷入俄罗斯那样强势领导,但是老百姓日子不断变差,整个经济连我们广东省都不如,这不是我们愿意看到的,好在我们始终强调将继续扩大改革开放,实行贸易清单制度,加强知识产权保护,可能我们有心,为了保护国内的产业,但=还需要循序渐进,但欧美希望我们更快开放,走向平等,公正的贸易制度,彼此的分歧就在这里。

  矛盾的解决需要谈判,现在已经出现了美国财政部长将到中国进行谈判,在中兴杀鸡给猴看后,我相信这次谈判彼此都要做出让步,可能我们让步还要多一些,其中美国要求我们开放金融和电子商务,这是我们的短板,过去释放出来的开放信号就已经导致银行,保险股调整,特别是银行股下跌更加明显,是造成股市持续低迷的关键所在,而银行股相对市盈率最低,盈利能力也很强,可能还需要更长时间才能恢复,如果后续将进一步扩大的话,对股市还将是利空,比如电子商务的放开,会对国内的相关科技公司造成利空,我们已经看到了中兴事件后,我们的核心技术和他们还有很大的差距,这两项就会导致股市持续一种低迷下行格局中,结合我们并不想放开货币管理,对房地产市场的持续高压限购,经济会更加不确定性,高房价限制了我们的货币政策空间,只能通过财政和产业基金的方式去定向支持相关产业发展了,这是需要很长时间的。

  当然也不是说现在的股市一无是处,现在中美开始接触谈判,未来是会找到突破口的,假如接触了中兴的制裁,也就意味着本次的事件带来的投资机会出现,我们将获得时间持续加速推进自己的核心技术,即使最终没有解除,也能稳定不要扩大,吸收这次事件后,国家将会大力支持通信技术高科技公司的研。相关上市公司肯定是最受益的,大家密切关注事情的发展吧,这次将是未来科技行业黄金十年的开始,而银行板块也会逐步在短期影响后,慢慢趋于稳定,加大投资和理财需求的上升,银行长期还是具备很好的投资价值,而上半年相对受益贸易战的是大宗商品,全球商品去库存之后,加上的一些国家的制裁,资源商品价格涨价潮到来会逐步刺激股价走高,而放开创新药零关税后,医药行业短期会是利空,但长期的产业支持,必将会出现更加未来的公司,是值得投资的,而确定性最大,不容易受到贸易影响,并且保持稳定增长的行业是消费品,新零售概念值得关注,和衣食住行相关的公司是最有空间,并且后续持续走好。在市场盘面趋于下行的过程中,大家应该挖掘低估和增长确定性的大消费公司进行布局。

  下个月底,MSCI将扩大范围,在纳入MSCI指数后,会有大量境外资金流向中国A股市场,如果按照A股纳入MSCI新兴市场指数后占比13.3%计算,根据目前的跟踪MSCI新兴市场指数的资产总规模,大概将有1729亿美元资产配置于中国A股市场。为什么在不断接近的时候,股市始终低。